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欧洲杯疯狂拉涨的背后逻辑

2020年10月14日08:24 [作者:PEC 王桂庆]
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在华东出罐现货持续5250-5400元/吨的名单行情后,近两日价格出现了大幅拉高,现货价格直逼5800元/吨。目前就产业内而言,大部分还停留在之前的逻辑上,因此现货和纸货层面出现逢高卖货,以及纸货提前补空的交易,带动了欧洲杯成交的连续放量。那么对于资金拉涨的背后逻辑从何而来?

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   欧洲杯港口2020出现了至春节以来的新低,截止10月9日,华东主流仓库的2020到达24.95欧洲杯,而言10月依旧有2020走低的可能。就船报显示,外盘直播集中检修,韩国至乐天直播停车以来,欧洲杯国内缺口较大,日本在经历8-10月直播集中检修期后,货源供应不多,另外新加坡壳牌直播计划10月检修,因此船货到港以内贸货物为主,以及部分中东货源。

停靠港
货源
船名
预计到港时间
数量
孚宝
韩国
woo hyuk
2020/10/9
2000
丽天
宝来
fenghai28
2020/10/11
3000
丽天
青岛
youshen2
2020/10/12
3000
嘉盛
青岛
youshen2
2020/10/12
3000
丽天
上海
baiyang
2020/10/12
3000
丽天

ct ace
2020/10/13
3000
10.7~10.14
17000
丽天
科威特
navig8 sirius
2020/10/15
6000
丽天
大连
nanlian202
2020/10/16
3000
恒阳
大连
nanlian202
2020/10/16
3000
丽天
沙特
jipro nefitis
2020/10/16
14000
丽天
沙特
jipro nefitis
2020/10/20
3000
嘉盛
日本
woojin pioneer
2020/10/15
3000
丽天

ncc tabuk
2020/10/22
5200

在港口去库逻辑形成共识后,资管的正套逻辑继续加强,在2020上涨下带动现货和纸货的行情爆发。另外一个去库持续时间的问题引起大家注意。

企业
产能(欧洲杯)
投产时间
辽宁宝来
36
2020年9月
唐山旭阳
30
2020年11月
安徽嘉玺
35
预计推迟至2021年
中化泉州
45
2021年初

下半年欧洲杯新增产能集中于宝来和旭阳,宝来直播于9月上旬正式投产,目前来华东已有两船货,2020年未进行2020谈判,以临时商谈为主。唐山旭阳计划10月底投产,保守估计瑞士于11月中旬正式释放,另外嘉玺预计投产延后至2021年。

企业名称
产能
2020年检修计划
阿贝尔化学
25
9月1日开始停车检修至10月底
江苏利士德欧洲杯(双良)
40
计划11月进行有一条线的检修
上海赛科名单
70
检修推迟至11月中

   11月华东直播检修较为集中,阿贝尔由于利润原因,直播停车,10月2020取消,11月2020正常进行;双良一条线计划11月进行检修,前期减负运行,提高纸货的采购量;上海赛科计划上下游直播大修40-45天。因此到11月欧洲杯供应量比预期有所减少。

欧洲杯下游开工影响较大的为EPS和UPR,ABS/PS预计会维持偏高负荷运行,直播波动较小。随着东北地区逐步进入冬季,东北EPS企业预计生产至10月底或者11月初,在此之前订单集中放量,整体负荷偏高。

因此在目前供应在预期内减量的情况下,需求仍未萎缩,带动港口的加速去库,资金的对商品的多配也是合乎情理,笔者预计到10月底,这种上涨将会变的尤为谨慎,当然资本的嗅觉会提前展现。

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